El euríbor ha protagonizado el mayor repunte mensual desde 2023: 0,65 puntos en un solo mes, pasando del 2,22% al 2,87%. La causa principal es el conflicto bélico en Irán, que ha disparado el precio del petróleo y está amenazando con reactivar la inflación en Europa. Para los 4,5 millones de hipotecados variables en España, la pregunta es directa: ¿cuánto me va a subir la cuota?
La cadena de transmisión: del conflicto a tu cuota
La relación entre una guerra en Oriente Medio y la cuota de tu hipoteca no es obvia, pero es directa y bien documentada históricamente. Irán es el tercer productor de petróleo del mundo y controla el estrecho de Ormuz, por donde transita el 20% del crudo global. Cuando hay tensión geopolítica en la región, los mercados de futuros reaccionan inmediatamente ante el riesgo de interrupción del suministro.
En las últimas semanas, el barril Brent ha pasado de 75 a 95 dólares. Petróleo caro significa transporte más caro, energía más cara, producción industrial más cara. Todo eso presiona el IPC europeo al alza. Cuando la inflación amenaza con repuntar, el Banco Central Europeo revisa sus planes de bajada de tipos. Los mercados financieros, que descuentan el futuro, ajustan al alza sus expectativas de tipos. Y el euríbor, que refleja esas expectativas, sube antes incluso de que el BCE tome ninguna decisión.
El circuito completo: conflicto en Irán → petróleo sube → inflación repunta → BCE pausa bajadas de tipos → euríbor sube → cuota hipotecaria variable sube en tu próxima revisión.
Cronología: cómo subió el euríbor semana a semana en marzo 2026
| Fecha | Euríbor | Evento clave |
|---|---|---|
| 1 marzo 2026 | 2,23% | Apertura del mes. Mercado tranquilo, esperando dos bajadas del BCE en el semestre |
| 10-12 marzo | 2,45% | Irán cierra temporalmente el estrecho de Ormuz. Brent +15% en 48 horas |
| 19 marzo | 2,66% | BCE mantiene tipos y advierte de riesgos inflacionarios. El mercado descuenta pausa prolongada |
| 24 marzo | 2,93% | Máximo anual. Los futuros descuentan que no habrá bajadas hasta septiembre |
| 31 marzo | 2,87% | Cierre mensual. Repunte de 0,65 puntos en el mes |
¿Cuánto sube tu cuota? Tabla completa por capital y plazo
Comparamos el euríbor de marzo de 2025 (2,43%) con el de marzo de 2026 (2,87%), asumiendo diferencial del 0,75%. Estas son las subidas para quienes tienen revisión anual en primavera:
| Capital pendiente | Plazo restante | Cuota anterior | Cuota nueva | Subida/mes | Subida/año |
|---|---|---|---|---|---|
| 80.000 € | 10 años | 790 € | 802 € | +12 € | +144 € |
| 120.000 € | 20 años | 679 € | 706 € | +27 € | +324 € |
| 150.000 € | 20 años | 848 € | 882 € | +34 € | +408 € |
| 200.000 € | 25 años | 964 € | 1.006 € | +42 € | +504 € |
| 250.000 € | 25 años | 1.205 € | 1.257 € | +52 € | +624 € |
| 350.000 € | 30 años | 1.512 € | 1.579 € | +67 € | +804 € |
Los tres escenarios para el euríbor el resto de 2026
Escenario base (55%): el conflicto se estabiliza
El estrecho de Ormuz se reabre, el petróleo retrocede a 75-80 dólares y la inflación europea no repunta significativamente. El BCE retoma las bajadas de tipos. El euríbor converge hacia el 2,2-2,4% en el segundo semestre. Los hipotecados con revisión en otoño verían bajar su cuota respecto a la actual.
Escenario prolongado (35%): el conflicto dura meses
El petróleo se mantiene en 90-100 dólares. La inflación europea se sitúa por encima del 3%. El BCE pausa las bajadas. El euríbor oscila entre el 2,6% y el 3% durante todo 2026. Las cuotas permanecen en los niveles actuales sin mejorar.
Escenario grave (10%): escalada del conflicto
El barril supera los 120 dólares de forma sostenida. La inflación repunta con fuerza y el BCE sube tipos. El euríbor podría volver al 3,5-4%. Revisiones de principios de 2027 serían significativamente más caras.
Qué puedes hacer ahora mismo
- Localiza tu fecha de revisión: está en tu escritura de hipoteca. Si es en primavera, te aplicarán el euríbor de marzo (2,87%). Si es en otoño, puede que encuentres un euríbor más bajo.
- Pide cotización de tipo fijo a tu banco: en 2026 los mejores están entre el 2,5% y el 3%. Si tu euríbor más diferencial ya supera el 3,5%, pasarte a fija puede salirte igual de cara o más barata con la ventaja de la certidumbre total.
- Compara con otros bancos antes de decidir: la subrogación puede suponer un ahorro de cientos de euros al mes. Lleva la mejor oferta del mercado a tu banco actual como palanca de negociación.
- Amortiza capital si tienes ahorros: reducir el capital pendiente baja la cuota independientemente de lo que haga el euríbor. Con 10.000 euros amortizados en una hipoteca de 150.000 euros a 20 años la cuota baja entre 40 y 55 euros al mes de forma permanente.
Perspectiva histórica: el repunte actual parte del 2,87%, muy lejos de los máximos de 2023 (4,2%) y con el BCE ya en modo bajista. El riesgo de una espiral alcista como la de 2022-2023 existe pero es significativamente menor.
Comparativa geopolítica: otros conflictos y el euríbor
| Conflicto | Impacto en tipos europeos | Duración del impacto |
|---|---|---|
| Embargo árabe (1973) | Tipos disparados durante años | +5 años |
| Revolución iraní (1979) | Tipos al 5-7% en Europa | +3 años |
| Guerra del Golfo (1990) | Repunte temporal | 6 meses |
| Guerra de Ucrania (2022) | Euríbor del -0,5% al 4,2% | +18 meses |
| Conflicto Irán (2026) | Repunte 2,22% → 2,87% | Por determinar |
La lección histórica: el impacto depende de si el shock energético es temporal o se convierte en una crisis estructural. El petróleo de Irán tiene más sustitutos que el gas ucraniano de 2022, lo que reduce el riesgo de un escenario extremo.
Preguntas frecuentes
¿Me afecta si tengo hipoteca fija?
No. Las hipotecas a tipo fijo no se ven afectadas por los movimientos del euríbor. Tu cuota permanece invariable durante toda la vida del préstamo.
¿Cuándo me aplicarán el euríbor de marzo?
Depende de cuándo firmaste tu hipoteca. La revisión anual usa el euríbor del mes anterior a tu aniversario. Si firmaste en abril, te aplicarán el euríbor de marzo (2,87%) en tu revisión de abril de 2026.
¿Puede el euríbor volver al 4% como en 2023?
Es posible pero muy poco probable a corto plazo. Para eso el BCE debería subir tipos, algo que no contemplan actualmente. Solo en un escenario de escalada grave del conflicto (10% de probabilidad) podríamos ver al euríbor cerca del 4%.
¿Qué conviene más ahora: fija o variable?
En 2026, con el euríbor al 2,87% y los mejores fijos al 2,5-2,75%, la fija tiene un coste similar pero con certidumbre total. Si no puedes asumir subidas adicionales de cuota, la fija es la opción más sensata en este momento de incertidumbre geopolítica.
Contexto histórico: cuando la geopolítica mueve el euríbor
El conflicto de Irán de 2026 no es la primera vez que la geopolítica de Oriente Medio sacude los tipos de interés europeos. La historia ofrece lecciones valiosas para entender hasta dónde puede llegar el impacto y cuánto puede durar.
En 1973, el embargo árabe del petróleo provocó una crisis energética que disparó la inflación occidental durante años y obligó a los bancos centrales a subir tipos de forma agresiva. La crisis se prolongó hasta 1975 y sus efectos en los tipos de interés se notaron hasta bien entrada la década de los ochenta. En 1979, la revolución iraní produjo un shock similar, con el barril cuadruplicando su precio en pocos meses.
Sin embargo, los conflictos más recientes han tenido impactos más acotados y breves. La guerra del Golfo de 1990-1991 provocó un repunte del petróleo que se resolvió en seis meses cuando quedó claro que el suministro global no se veía comprometido de forma estructural. La invasión de Iraq en 2003 tuvo un impacto mínimo en los tipos europeos.
El caso más reciente y comparable es la guerra de Ucrania de 2022. Ahí sí hubo un impacto brutal y prolongado, pero por una razón específica: Europa dependía del gas ruso para el 40% de su suministro y no tenía sustituto a corto plazo. El petróleo de Irán está en una situación distinta: Arabia Saudí, Estados Unidos y otros productores pueden compensar con mayor facilidad cualquier reducción del suministro iraní.
El papel del BCE en la transmisión al euríbor
El Banco Central Europeo no fija directamente el euríbor, pero sus decisiones son el principal determinante de su evolución. El euríbor refleja el precio al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí a corto plazo, y ese precio está profundamente influido por los tipos oficiales del BCE.
Cuando el BCE sube el tipo de la facilidad de depósito —que en 2026 está en el 2%— los bancos pueden remunerar mejor su liquidez aparcada en el BCE, lo que eleva el suelo del coste del dinero interbancario. El euríbor sigue esa señal. A la inversa, cuando el BCE baja tipos, el euríbor tiende a caer en las semanas siguientes.
En marzo de 2026, el BCE mantuvo tipos sin cambios y lanzó un mensaje de cautela ante la incertidumbre geopolítica. El mercado interpretó que las dos bajadas de tipos previstas para el primer semestre podrían retrasarse, y el euríbor subió en anticipación. Si en las próximas semanas la situación en Irán se estabiliza y el petróleo retrocede, el BCE podría recuperar la senda bajista y el euríbor corregir a la baja.
Cómo afecta esta situación a quienes buscan hipoteca ahora
Para quienes están en proceso de buscar hipoteca en 2026, el repunte del euríbor plantea una disyuntiva relevante. Las hipotecas fijas están ofreciendo tipos entre el 2,5% y el 3%, mientras que las variables arrancan en euríbor más 0,48%, lo que con el euríbor actual supone un 3,35% efectivo. La fija está actualmente más barata que la variable en términos del tipo de salida.
Sin embargo, si el euríbor cae al 2,2% como prevé el escenario base, la variable se situaría en el 2,68%, más barata que cualquier fijo disponible hoy. La decisión correcta depende fundamentalmente de cuánto tiempo se tarde en que el euríbor baje y de la tolerancia personal al riesgo del comprador.
Un análisis puramente financiero sugiere que en periodos de incertidumbre geopolítica alta, las hipotecas fijas ofrecen un seguro valioso contra el riesgo de prolongación del shock. El coste de ese seguro —la diferencia entre el fijo y el variable esperado— es actualmente pequeño. Para quien valora la tranquilidad por encima del ahorro marginal, la fija es la elección racional en el contexto de abril de 2026.
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⚠️ Información orientativa. No constituye asesoramiento financiero ni legal. Consulta con un profesional antes de tomar decisiones sobre tu hipoteca.